大多數人進入資本市場時，都本著一顆掙錢的初心，但很多時候是做了賠本買賣：既沒有掙到錢，也沒有學到什麼有用的理財技巧，卻交了不少“學費”。

如果有一種產品，能夠在保本的基礎上又略有一些收益，豈不是很好？

遺憾的是，根據最新的監管規定，所有的資管產品都不能承諾保本，當然，更不能承諾保證收益了，之前市場上公募發行的保本基金也陸陸續續地改為“避險策略”基金了。

當然，監管要求是對整個資產管理行業而言的，其目的是規範機構的運作。如果有人給你推銷保本保收益的產品，那大概率是個騙子。

那麼，對於個人投資者來說，是不是意味著我們的投資不可能保本呢？如果不能保證收益，有沒有一種相對穩妥的方式，能夠讓我們獲得較穩健的收益呢？

理論上是有的，但實際效果則取決於執行的力度。下面我們將介紹一些投資過程中的資金分配小技巧。

首先搞清楚個人投資目的

首先，我們需要明確一個關鍵問題：普通投資者進行一筆投資的目的是什麼？最為樸素的想法就是保值增值。

單純的保值很簡單，放在賬上不動就可以了，但這只能解決財產的安全問題，解決不了保值的問題，因為還有通貨膨脹呢，如果想要增值，則不可避免地需要進行風險投資，這就存在著本金損失的風險。

換一種思路，我們可以將“保值”和“增值”分開進行，即一部分資金用來滿足“保值”的需求，另一部分資金用來實現“增值”的目的。幸運的是，在正常的市場條件下，我們是可以實現這一目標的。其中的關鍵就在於對“保值”資產和“增值”資產的分配。

其次看一下保本投資策略

保本投資策略的基本原理如下：

將本金分為兩部分，一部分投資於固收類資產，也就是常見的債券型基金，其投資的額度為“使得到期收到的債券本金和利息等於期初的全部本金”;剩餘部分則可以投資於權益類資產，可以是股票也可以是股票型基金。

投資到期時，投資於債券型基金的本金和收益能夠實現保本，而投資於股票型基金部分，只要沒有變成0（收益率為-100%），我們總體就是賺錢了。

如果遇上股票市場行情好，股票型基金部分的收益是很可觀的。在資金量不是很大的情況下，我建議這部分資金主要投資於滬深300指數基金、中證800指數基金等能夠反映股票市場平均收益的基金。

上圖描述了這個策略的基本邏輯，為了直觀，我們舉一個簡單的例子來說明。

假設小蘇有100000元閒置資金，對這部分錢的投資要求是不能承受本金損失。那麼，從一年的投資期限來看，可以這樣選擇：將10萬元拆成95000元的保本投資部分和5000元的增值投資部分。

根據Wind資訊統計結果，最近一年全市場債券型開放基金的算術平均收益為5.57%，加權平均收益水平為5.61%，中位數收益為5.31%。

如果小甦的運氣不是太差，我們有充分的理由利用市場平均收益來對其債券基金投資進行估計。

保本投資部分收益：

假設投資收益為5.3%，那麼95000元的部分通過購買債券型基金，在一年後可獲得的收益為：95000×（1+5.3%）=100035元。

增值投資部分收益：

對於剩餘的5000元，如果將其投資為股票或者是股票型基金，即便收益率為-100%，本金也是沒有問題的，而如果投資獲得了正的收益，則是十分明顯的加分項。當然，對於5000元的投資額度，我們還是建議購買股票型基金。

顯然，這種投資安排有一個最大的優勢——穩妥，不用擔心本金損失。

不過，穩倒是穩，但整體收益有限，原因是對風險進行了過於嚴格的事前控制，導致投資於股票型基金的比例過低。

為了解決這個問題，我們提出一種新的思路，即加大對股票型基金的投資比例，使得在股票市場猛漲的時候能夠獲得較好的收益，同時採取嚴格的風控措施，保證在股票市場狂跌的時候也能夠及時止損，全身而退。

再來了解改進型投資方案

為了能夠既實現“牛市隨風起”，同時又規避“熊市虧到底”，我們提出一種可供參考的改進型投資方案。

 

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